9月中旬，当大家还在担心大盘续创新低时，我们在《金秋行情大幕拉开，涨多久？买什么？》中大胆提出，金秋行情大幕已经拉开，配置上建议金融打底、科技先行。截至9月26日，沪指重新站上2800点，六个交易日从底部反弹超6%，完全印证了我们对金秋行情的判断，未来行情还会继续深化。在改革开放四十周年之际，进一步开放或成为主题投资的焦点，粤港澳大湾区未来有望成为世界主要湾区之一，是新一轮改革开放的重要支点，作为开放桥头堡将受益。

　　粤港澳大湾区从构想到实施，已成为国家战略

　　“粤港澳大湾区”概念提出历程：2015年3月概念首次被正式提出；2016年被写入国家和广东省“十三五”规划，整体战略轮廓更加清晰；2017年，正式写入国务院和广东省政府工作报告，逐步进入落实阶段；2018年8月，建设粤港澳大湾区定位于“国家战略”，是新时代推动全面开放新格局的新举措、新实践。

　　重要战略意义特征：全面开放新举措+区域发展深化

　　(1)新时代全面开放新举措：高水平参与国际合作，提升在全面开放中的引领作用。粤港澳地区具有改革开放的先天优势，2018年正值改革开放40年，如何高水平的参与国际合作，并进一步扩大全面开放变得尤为重要，而粤港澳大湾区的建设将在全面开放中起到桥头堡、排头兵的作用。

　　(2)区域发展深化：从城镇化到城市群。近年来城镇化步伐有所放缓，城市群的发展将是未来城市发展的新方向，粤港澳大湾区位于珠三角城市群，是最重要的城市群之一。

　　与“世界三大湾区”进行比较，粤港澳大湾区具备优势，提升空间广阔

　　湾区经济具有庞大的经济体量，目前已成为全球经济发展的重要增长极，其中东京湾区、纽约湾区、旧金山湾区并称为“世界三大湾区”。粤港澳大湾区作为新生主力，在国家政策的大力支持下，开始成为世界经济版图中的亮点，尤其是在陆地面积、人口数量、港口集装箱吞吐量以及机场旅客吞吐量方面，对标世界三大湾区存在一定竞争优势。

　　粤港澳大湾区还十分年轻，未来预计还会有更多的配套政策出台，随着后续基础设施的进一步完善，以及内地与港、澳在制度与文化等方面的进一步交流沟通，大湾区将形成效率更高的资源配置体系，整体经济的对外开放程度将进一步扩大。放眼未来，粤港澳大湾区的经济体量还将继续提升，综合实力继续增强，在中国乃至世界经济中发挥的作用会越来越大。

　　“深圳+香港”引领粤港澳大湾区发展，形成“9+2>11”的效果

　　从综合实力看，深圳和香港是龙头，其具备领先的金融、科技创新和对外开放优势，在整个粤港澳大湾区中处于最核心的位置；其次是广州，依靠广东省省会的优势具备较为完备的制造业产业链；再次是珠海和澳门，具有较好的地理位置优势。这些领头城市对其他城市形成带动和辐射，形成“9+2>11”的效果，大湾区的发展有望再上新的台阶，也更有利于进一步改革开放。

　　粤港澳大湾区蓬勃发展，基建、房地产、金融板块随之收益

　　根据基础设施互联互通这一主线，重点推荐港口、机场、航运及高速公路板块的相关标的；湾区城市群的进一步协同发展会带来房地产的相关需求；另外，香港和深圳的具有较强的金融中心地位，金融领域的进一步开放与合作也会令大金融板块受益。